大话西游之月光宝盒

锁定万亿订单就能躺赚？这可能是AI产业链条上最大的“伪命题”！_我的网站

A |     财联社7月21日讯（编辑 潇湘）目前，一环套一环的巨额长期合同，已成为维系人工智能热潮的商业纽带。然而，眼下一个可能鲜有人思考过的问题是：如果这股热潮消退，这些合同还能紧密生效吗？          为AI提供算力的合同，已成为当前这股热潮中不可或缺的一部分，整个行业都正围绕这些合同进行重构布局。    

　    阿里云优惠券 先领券再下单        随着 618 年中购物节的临近,苹果手机的降价动态成为消费者关注的焦点。

B | 今年淘宝和京东通过国家补贴叠加平台优惠,将 iPhone 16 Pro 系列价格推向历史新低。AI供应商表示，这些协议使他们能够前所未有地清晰预见未来收入，从而通过承诺未来将实现创纪录的销售额和利润来打动投资者。以下从活动时间、降价幅度、平台策略三个维度展开,助你精准把握购机时机。

C |     首先，划重点！2025年最新的京东618红包口令是「红包到手798」，天猫/淘宝618红包口令是「红包到手90900」记得每天去领，领的红包大小和你搜索的什么口令有关的!    这两个口令，今年发放力度非常大，还有iphone16免单！    京东APP搜：红包到手798（每天可领三次）    淘宝APP搜：红包到手90900    重点：先在app搜一下口令，以后每天点历史搜索记录就可以了    

    一、活动时间轴:两大平台的节奏差异    活动时间与核心节点    1. 京东618时间轴    - 预热期(5月13日-5月28日):锁定「满200减20神券」,参与「国家补贴×百亿补贴」,数码家电提前享15%-30%补贴。

D |          而存储芯片行业或许是其中最极致的缩影。近几个月来，存储厂商与其下游客户正频繁签订期限更长的供货协议。    - 开门红(5月31日20:00):现货开售,iPhone、茅台等爆款整点秒杀,数码家电价保30天。这一现象源于自主AI智能体的爆发式增长——这类应用对内存需求极高。    - 高潮期(6月15日-18日):全品类跨店满减「每满299减50」,叠加品类券和红包雨,PLUS会员日(6月17日)折上折。

E | 这似乎正将历史上一个价格竞争激烈、周期性波动且竞争白热化的行业，转变为一个前景更加稳定的行业。    2. 淘宝618时间轴    - 抢先购(5月16日20:00):现货「官方立减15%起」,服饰、日用品单件直降,无需凑单。         全球大型内存芯片制造商——韩国的三星电子和SK海力士，以及美国的美光科技——近期均创下了创纪录的利润，并宣称供应短缺预计将持续至2028年。SK海力士的一位高管在4月与分析师的电话会议中表示，长期协议有望改善市场对内存业务整体的看法。    - 狂欢节(6月15日-18日):全品类满减加码,直播间密集发放红包雨,88VIP可叠加「满5000减400」券。

F |          美光在达成此类协议方面尤为积极。其“战略客户协议”通常为期五年，且采用“照付不议”条款——这意味着无论买家是否实际接收内存产品，都必须支付货款。上个月，美光首席执行官Sanjay Mehrotra在财报电话会议上表示，未来几年这些协议将贡献公司超过一半的营收。         这对存储股的投资者来说似乎是个利好消息，而且今年以来这些股票的表现确实令人刮目相看——美光股价今年已上涨约三倍，SK海力士涨幅几乎与之相当，三星股价则翻了一番左右。    - 预售期(5月13日-16日):付定金享「定金膨胀」(如100元抵150元),锁定护肤品、小家电低价。        二、iPhone 16 Pro 降价幅度:国补与平台优惠叠加    原价 7999 元的 iPhone 16 Pro 128GB 版本,目前在京东已经暴降到 5999 元,并已支持国补减 500 元。也就说,现在 iPhone 16 Pro 全新仅需 5499 ,半年多时间已经跌了 2500 元。         长期协议在萧条期未必会执行？          然而，尽管长期合同正在推动市场上涨，但人们眼下其实依然有理由质疑：在市场低迷时，这些合同能否提供任何确定性？          事实上，如果内存需求在供应合同到期前出现下滑，这些看似得到保障的合同，很可能会被重新谈判或推延。这已经比去年同期的准新二手 15 Pro 还要便宜了。         因为强行发货的后果，不过是让芯片在客户的仓库里积灰，直到需求重新回暖。而届时，客户势必会优先消化库存而非采购新芯片，这反而会大幅拉长芯片厂商的业绩复苏周期。    其它存储版本和 Max 版本均有所降价但价格仍然超过6000元,无法参加国补,但有消费券。    iPhone 16 Pro 在京东整体降价后价格表:    iPhone 16 Pro 128g 原价￥7999 国补后降价2500 现价￥5499    iPhone 16 Pro 256g 原价￥8999 降价达到2100元(叠加以旧换新400元+消费券300元)现价6899元    iPhone 16 Pro Max 256g 原价￥9999 降价达到2200元(叠加以旧换新400元+消费券400元)现价￥7799    iPhone 16 Pro Max 512g 原价￥11999 降价达到2200元(叠加以旧换新400元+消费券400元)现价￥9799    价格均低于万元!    参与方式:手机京东APP搜索「苹果599」,直达优惠!        iPhone 16 Pro“国补+618”双重优惠解析    今年“国补”政策明确:售价6000元以下的手机可享最高13%补贴(约780元封顶),而iPhone 16 Pro基础版通过平台降价后有望纳入补贴范围。         此外，芯片供应商可能也不愿将产品强加给不想要的客户——尤其是当竞争对手表现得更加灵活时。将无人问津的存储芯片推入供应链，可能会损害长期的客户关系。         无需深入探究科技史，就能找到证据表明——在行业低迷时期，供应商往往会表现出对修改合同更为包容的态度。具体操作需注意:    补贴条件:需通过官方以旧换新渠道(旧机估值≥500元),或选择指定绿色节能机型。    叠加规则:国补可与平台券、店铺券平行叠加,但不可与地方政府消费券共用。    预估到手价:以iPhone 16 Pro(128GB)为例,原价6499元→平台券降500元→国补780元→实际价约5219元(需旧换新)。        买手机先领取618红包 叠加国补双重优惠!,且以旧换新政策进一步降低了购机门槛。         在疫情期间的那场全球“芯片荒”中，类似的长期协议潮也曾上演。

G | 当时，芯片厂商借由这些长期合同筹集产能扩张资金，并以此作为分配紧缺产能的依据。         专注于汽车及电子设备核心部件微控制器(MCU)的Microchip Technology，早在2021年就推出了“优选供应商计划”。建议提前设置降价提醒,在 5 月 13 日、6 月 15 日等关键节点集中抢购,同时密切关注关税政策变化,避免错过最佳购机时机。然而几年后，当芯片供给从缺口演变为过剩时，该计划便被迅速废除，客户纷纷获得履约豁免，“灵活变通”成为了行业的主基调，大量合同被顺延数年，客户也无需再硬着头皮兑现疫情期间许下的庞大采购承诺。

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申请创业报道，分享创业好点子。点击此处，共同探讨创业新机遇！。         正如该公司董事长Steve Sanghi在去年11月直截了当地表态：“我们绝不会强迫客户购买任何他们不需要的东西。

I | ”          AI生态链被忽视的风险          可以预见到的是，如果AI狂热出现降温，极其相似的一幕大概率会再度上演。         然而，问题在于，眼下整个AI供应链的命运，却正深刻地绑定在这些因各家企业争相抢位而越签越大、越签越长的合同之上。         这种现象其实早已蔓延至存储市场之外。诸如OpenAI、Anthropic这样的顶尖AI开发者与甲骨文、CoreWeave等算力云巨头绑定；这些云厂商转头又签订了采购AI计算设备的巨额订单。而作为设备核心的AI芯片供应商，则与台积电等代工厂签有专属制造协议；台积电的上游，又连结着与荷兰阿斯麦等设备巨头绑定的长期设备采购合同。         层层套娃下，涉及的金额往往极为庞大。         例如，甲骨文去年与OpenAI签署了一项巨额云计算协议，截至上一财季末，其所谓的“剩余履约义务”(RPO)——实质上是该公司尚未履行的合同已高达6380亿美元。甲骨文首席财务官Hilary Maxson上月向分析师表示，这一数字“为我们的未来营收增长提供了非凡的可见性，且全部由客户的长期合同承诺所支撑。”          在过去一年里，整个行业对这种长期合同的依赖呈指数级上升。

J | 自2025年年中以来，四大AI支出巨头——谷歌母公司Alphabet、微软、亚马逊及甲骨文——的营收积压总额合计增长了一倍多，增加了逾1万亿美元。         然而，所有这些所谓的“业绩能见度”，随时都可能在一夜之间变得混沌不清；而这些庞大的长期合同，甚至可能成为加剧AI泡沫破裂的催化剂。         国际清算银行在本月早些时候发布的年度经济报告中警示，整个AI供应链的阶段性短缺正在放大过度投资的风险——企业试图通过长期合同锁定未来产能，这反而让他们在面对任何不及预期的需求波动时，承担了更高的风险敞口。         换言之，那些基于这些长期合同就将真金白银押注给相关企业的借贷方与投资者们，恐怕随时会面临一场不设防的现实重击。

K |          （财联社 潇湘）。

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Published on:09:58:40